债务众筹变身行业新翘楚

时间:2016-10-21 浏览:69

                  

 有人说,债务众筹(又称债务众贷)将最终超越其他众筹模式——您愿意相信吗?我们来给市场把把脉。

 很难想象一个集成了扬声器、搅拌机的塑料制冷器Coolest Cooler可以获得1060万美元的捐资。一份土豆沙拉竟然也能在Kickstarter上获得5.5万美元的筹款,简直不可思议。PonoMusic在Kickstarter上获得620万美元的筹资后,又在Crowdfunder上成功筹集680万美元。美国肠道项目(American Gut)为研究人类微生物群系,在FundRazr上筹款57.2万美元 。波士顿马拉松爆炸案断腿青年鲍曼(Jeffrey Bauman)获得GoFundMe众筹平台’帮帮鲍曼 Bucks for Bauman’项目的808,995美元筹款。换句话说,奖励项目、股票、研究和捐赠活动,都分别在融资平台获得大量筹款。

  早在2008年,我就创立了最早的众筹平台之一Fundfindr。从那时起,我便一直对众筹领域的风云变幻颇感兴趣。Fundfindr还未涉及如今大热的股权众筹,而如今法规制度的建立让这一领域得到了快速发展。作为Fundrazr的高层,在过去2年中,我把重点放在了捐赠/奖励部分,这让我能更加了解这一在Kickstarter等平台上最受关注的筹款分支。最近,随着CrowdfundSuite的启动,我们的合作伙伴现在涵盖股权、奖励、捐赠和债务各领域。债务领域我们的合作伙伴是位于西雅图的新创平台InvestNextDoor。

 债务众筹包括P2P贷款和新的P2B(个人对企业)贷款。 前者如Funding Circle, Prosper,和Lending Club,主要通过个人信用整合进行融资。如果你可以通过平台支付10-12%的利息,为什么还要选择支付20%或更多呢!Lending Club和新平台InvestNextDoor都是不错的选择。Lending Club为机构投资者与企业借款人提供了桥梁。而InvestNextDoor平台的创新模式则是,当地投资者直接在列表中选择项目进行投标,以帮助当地投资及社区建设。

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因此,为何选择债务众筹呢?这里有四个原因:

1.全球格局相似

Masssolution 2013年报指出,债务众筹已领先于捐赠、奖励、股权众筹,成为最大众筹单元。 这一数据结论主要源于欧洲,因其债务众筹领域更加成熟。如果其他国家也以类似的方式展开筹款,那么债务(以及股权)众筹项目也将飞涨。市场有很多相似之处,因此我们认为这种模式可以提供借鉴。

2.更好的投资者回报

虚拟现实眼镜Oculus Rift故事吸引了更多人参与到股权众筹之中。不过Oculus Rift充其量是个特例,不能作为行业标杆。股权众筹需要更长时间才能获得收益(见上图,小型企业集资图表,来自InvestN最好的众筹平台extDoor),有些众筹可能会失败,而且这些都是私人资本交易投资,缺乏新兴二级市场参与,流动性差。

与之形成对比的是,债务众筹项目可以每月支付投资人投资额10%到15%的利润,这将促进现金流动,同时安全性也更高。对于希望实现资产多样化和高市场回报的投资者来说,这样的产品更具有吸引力。而Lending Club, Prosper, Kabbage和On Deck等平台正因为保有此理念而纷纷获得成功。这些平台都有令人羡慕的增长率,其中包括即将首次公开募股的Lending Club。债权项目的目标资金一般小于十万美元。

3.奖励和捐赠疲劳

尽管前面所述的众筹项目仍然在积累投资,权威人士指出,众筹平台良莠不齐,社交媒体对这些众筹的过度关注,投资或筹款的失败案例打击积极性等因素可能会对这些众筹产生负面影响。无盈利和个人求助行为的捐款众筹面临疲劳:这些项目变得不再夺人眼球,帮助慈善机构的方式又单一。

这些项目还缺乏投资者获利的动力,无法长时间吸引机构资金并保持持续增长。当然,谁都不是先知,但问题核心是,哪种众筹规模将会更大。

4.混合模式产品

Masssolutions和包括我自己在内的其他人预测,未来可能出现混合模式类型众筹产品。 虽然在一开始,平台可能只有一个集中的项目类型,市场需求会促使平台扩大项目种类。CrowdfundSuite就是借着这个内因以及综合其他指标的产物。

最后,债务将会成为其他众筹项目的补充或附加物。举个最近的例子,股权众筹一个客户有股权投资协议条款单,但也对债务众筹感兴趣,这样可以让他减少价值耗减,同时获得更多成长资本。Fundable就是一个引入了混合奖励和股权两种众筹的平台。PonoMusic的众筹项目印证了我在环球邮报(Globe and Mail)上分析的筹款阶梯(Funding Escalator)效应。

这种筹款的“阶梯效应”指出,应根据不同的筹款阶段和资金需求状况使用不同类型的众筹方式。它们可以在众筹的同时,继续吸引传统天使和/或合资企业和机构资金。事实上,债务众筹可以帮助筹款人结识可以利用的投资者机构供资来源,建立长期合作。

因此,以上四点:全球格局可借鉴、投资者回报高,奖励和捐赠项目审美疲劳和混合模式产品需求高。这四个理由,解释了为何债务众筹将超过任何其他众筹模式,成为大头。单一一项债务众筹项目可能不敌其他类型的市值百万美元的项目,但加在一起,债务众筹的市场价值可达数十亿美元。


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